Оценка бизнеса (предприятия)
Оценка рыночной стоимости предприятия
Бизнес - это предпринимательская деятельность, направленная на производство и реализацию товаров, работ, услуг, или другая разрешенная законом деятельность с целью получения прибыли. Этой деятельностью занимается хозяйствующий субъект (физическое или юридическое лицо), которому принадлежит предприятие. Предприятие - производственно-экономический и имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности. Предприятие является объектом гражданских прав и рассматривается как имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности (ст. 132 Гражданского кодекса РФ).
Оценка предприятия – определение рыночной стоимости предприятия, хозяйствующего субъекта, со всей совокупностью лежащих на нем прав и обязательств. Оценка рыночной стоимости предприятия включает углубленный финансовый, организационный и технологический анализ текущей деятельности и перспектив оцениваемого предприятия.
При осуществлении оценочной деятельности предприятие рассматривается как единое целое, в состав которого входят все виды имущества и права на него. Предприятие, как имущественный комплекс, включает все виды имущества, предназначенного для его деятельности: земельные участки, здания и сооружения, машины и оборудование, сырье и продукцию, нематериальные активы, в том числе гудвилл (в отечественной практике - деловая репутация), права на товарный знак, фирменное наименование и другие исключительные права.
Оценка стоимости компаний проводится в следующих ситуациях:
- Предоставление точной информации инвесторам. Ценные бумаги предприятий, которые котируются на фондовых биржах, в ряде случаев бывают недооценены рынком. Отчет независимого оценщика является необходимым инструментом для прогнозирования развития событий и может повлиять на решения инвесторов о покупки недооцененных акций.
- Оценка для принятия управленческих решений. Оценка стоимости бизнеса может выполняться для предоставления стоимостной информации руководителям с целью принятия управленческих решений. Изменение стоимости компании является индикатором, а заключение независимого оценщика — документом, отражающим ситуацию.
- Реорганизация бизнеса. Оценка стоимости компании необходима при слиянии, присоединении, разделении или выделении предприятия. Отчет оценщика поможет установить справедливую стоимость объекта реорганизации.
- Выход собственника из бизнеса. При желании собственника выйти из бизнеса или, наоборот, купить новый бизнес, решение принимается во многом на основании данных оценки предприятия.
- Получение кредита. Частой причиной обращения к независимому оценщику является намерение компании или частного инвестора взять кредит под залог целого бизнеса или акций и долей в небольших компаниях (ООО или ЗАО).
Перечень документов и информации, необходимых оценщику для проведения оценки бизнеса:
- Копии учредительных документов (Устав, Учредительный договор, Свидетельство о регистрации).
- Копии проспектов эмиссии, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг (для акционерных обществ).
- Виды деятельности предприятия и его организационная структура.
- Копии правоустанавливающих документов на недвижимое имущество.
- Бухгалтерская отчетность (за возможное количество предшествующих периодов) - бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.
- Аудиторские заключения (если проводилась аудиторская проверка) по предоставленной бухгалтерской отчетности.
- Перечень основных средств на дату оценки.
- Данные обо всех активах предприятия (недвижимости, запасах, акциях сторонних обществ, векселях и пр., нематериальных активах - патентах, лицензиях) с расшифровкой.
- Расшифровка дебиторской задолженности.
- Информация о наличии дочерних компаний (если есть) и финансовая документация по ним.
Данный перечень документов предварительный и необходим ля определения стоимости работ по оценке бизнеса.
